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5月23日早间股票配资荐金股精选

2018-5-23 10:36| 发布者: admin| 查看: 1878| 评论: 0

摘要: 股票配资荐股上海医药(股票代码601607.SH)收购天普26.34%股权,工业板块实力大幅增强;股票配资荐股烽火通信(股票代码600498.SH):股权激励落地,新产品成长叠加数据流流量爆发驱动业绩提升;股票配资荐股金风科技 ...
股票配资荐股烽火通信(股票代码600498.SH):股权激励落地,新产品成长叠加数据流流量爆发驱动业绩提升



  事件:烽火通信于5月20日晚发布《2018年限制性股票激励计划(草案)》。此次股权激励目标为高管及核心技术骨干人员1728人,预计新增股权占比目前总额的5.2%,公司总裁、副总裁等均参与。
  投资要点:改善管理、加强研发,为企业发展注入活力激发技术研发和业绩增长潜力。国家领导人在视察烽火时强调要求掌握“核心技术”,此次激励的目标大概率是要求烽火通过改善管理,加强研发,形成自身的关键技术优势从而提升业绩。在5G全面推进的大背景下,技术抢滩显得尤为重要,股权激励对公司管理层和核心骨干成员形成利益绑定,进一步激发技术研发和业绩增长潜力,符合国企做大做强的趋势。子公司烽火星空业绩良好,强竞争力叠加广阔空间未来可期。
  时值公司转型期,ICT业务有望实现突破。长期来看烽火从传统的CT龙头正向大ICT转型,涉及新领域包括服务器、芯片、政务云等IT领域。此次激励要求未来新产品营收占比不低于15%(目前占比不足2%),有助于公司向大ICT业务的转型发展。新产品周期迭代弹性成长,盈利同步改善,ICT业务未来可期。
  财务表现良好,短中长期投资逻辑兼具。公司2018年一季度营业收入42.48亿元,同比增长20.63%;盈利1.39亿元,同比增长0.47%,业绩表现良好。财务上看,公司目前的预收账款和发出商品依旧处于近年高位,分别43亿和79亿,考虑到公司下游客户运营商、公安政府占比居多,收入的确认及回款只是时间问题,目前按公司短中长期逻辑兼具最佳。
  维持盈利预测及“买入”评级。预计公司18、19、20年收入为256、313、386亿,同比增长21.7%、22.1%、23.3%,归母净利润9.2、10.7、12.7亿,同比增长11.3%、16.0%、19.1%。EPS分别为0.82、0.96、1.14元,对应PE为34、29、25倍,维持“买入”评级。



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